摘要：2月26日，比亞迪發(fā)布《2019年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券（先進(jìn)期）發(fā)行結(jié)果公告》。

新能源行業(yè)競爭加劇、補貼資金回款周期長等問供應(yīng)IFM PN5004( instead PN5024) 壓力傳感器題困擾著新能源車企，龍頭比亞迪也不例外。

比亞迪再成功募集25億

2月26日，比亞迪發(fā)布《2019年面向合格投資者公開發(fā)行公司債券（先進(jìn)期）發(fā)行結(jié)果公告》。公告稱，本次發(fā)債比亞迪計劃發(fā)行規(guī)模不超過30億元，其中基礎(chǔ)發(fā)行規(guī)模為10億元，可配額配售不超過20億元奧地利Kontinentale截止閥。

本期債券分為兩個品種：品種一（債券簡稱為“19 亞迪 01”，債券代碼為“112854”），債期為五年，附第 OMAL S518H070 自控球閥3 年末發(fā)行人調(diào)整票面利率選擇權(quán)及投資者回售選擇權(quán)；品種二（債券簡稱為“19 亞迪 02”，債券代碼為“112855”），債期也為五年。

本債券引入了品種間回?fù)苓x擇權(quán)，回?fù)鼙壤皇芟拗?。根?jù)簿記建檔結(jié)果，經(jīng)發(fā)行人和主承銷商充分協(xié)商和審慎判斷，比較終決定行使品種間回?fù)苓x擇權(quán)，比較終確定本期債券全部發(fā)行品種一。發(fā)行時間為2019年2月22日與2019年2月25日，本期債券發(fā)行價格為每張100元，發(fā)行工作已于2019年2月25日結(jié)束。

發(fā)行情況是，品種一實際發(fā)行規(guī)模為25億元，比較終票面利率為4.06%；品種二因為回?fù)軙簾o發(fā)行規(guī)模。

2017年10月12日比亞迪拿到了中國證監(jiān)會“證監(jiān)許可[2017]1807 號”文，其核準(zhǔn)比亞迪向合格投資人公開發(fā)行面值總額不超過100億元的公司債券。2018年4月13日，比亞迪完成了先進(jìn)期公司債券的發(fā)行，發(fā)行規(guī)模30億元；8月24日完成第二期公司債券的發(fā)行，發(fā)行規(guī)模16億元，本次發(fā)行為第三期。

在募集說明書中，比亞迪表示這筆募集款，扣除發(fā)行費用后擬用于補充流動資金。

要知道，比亞迪整個2018年曾發(fā)行短期債券5次，總計融資金額近85億元，其中31億元用于償還銀行借款，54億元用于補充運營資金；四年期以上債券2次，計劃融資70億元，成功融資46億元，主要用于新能源產(chǎn)業(yè)項目投入以及補充運營資金；計劃發(fā)行綠色債券60億元，所籌資金30億元用于新能源汽車及零部件、電池及電池材料、城市云軌等領(lǐng)域符合國家產(chǎn)業(yè)政策的項目，30億元用于補充營運資金。

銷量提速需要更多流動資金

比亞迪表示，近年來新能源汽車業(yè)務(wù)呈現(xiàn)爆炸式增長，但是新能源汽車業(yè)務(wù)的應(yīng)收汽車銷售款和應(yīng)收補貼款賬期較長，應(yīng)收賬款余額增幅較大。同時，新能源汽車相關(guān)業(yè)務(wù)購買產(chǎn)品及支付勞務(wù)等支出保持穩(wěn)定增長，給集團(tuán)造成了一定的資金壓力。雖然2018年1-9月經(jīng)營活動的現(xiàn)金流量凈額為66.5億元，但是對流動資金的需求依然十分強烈。

根據(jù)中汽協(xié)公布的數(shù)據(jù)，截止2018年上半年，比亞迪再新能源汽車領(lǐng)域的市場份額約18.3%，在新供應(yīng)FLENDER壓力表W5914G1/4能源乘用車領(lǐng)域的市場份額約20.3%。隨著新能源汽車行業(yè)的高速發(fā)展，本集團(tuán)電池和汽車產(chǎn)品產(chǎn)量的不斷提升，相關(guān)業(yè)務(wù)對流動資金的要求也日益增加。

為保證比亞迪再新能源汽車和電池兩大領(lǐng)域的優(yōu)質(zhì)地位，比亞迪研發(fā)投入每年遞增，且保持高位。2015 年至 2018 年 1-9 月，本集團(tuán)研發(fā)投入總額分別為36.75 億元、45.22 億元、62.66 億元和 45.92 億元。未來，仍將持續(xù)加強新能源汽車產(chǎn)品和技術(shù)的研發(fā)，豐富新能源車型，提升產(chǎn)品的綜合競爭力。

鞏固龍頭地位比亞迪動作頻頻

2月22日，重慶比亞迪新能源汽車電池生產(chǎn)基地正式開工。該項目總投資100億元，建有8條電池生產(chǎn)線，建成后年產(chǎn)能為20GWh。目前，比亞迪動力電池有三個工廠，深圳寶龍工廠和惠州坑梓工廠產(chǎn)能合計16GWh，青海西寧工廠2018年6月底投產(chǎn)，計劃Turck BID2-G180-Y0/S220, NR10880產(chǎn)能24GWh。有消息稱，比亞迪正在規(guī)劃西安工廠，預(yù)計到2020年總產(chǎn)能將達(dá)到60GWh。

除了重慶璧山項目，比亞迪在重慶還有其他布局，去年7月其與長安汽車聯(lián)合在重慶兩江新區(qū)設(shè)立合資公司，聚焦于動力電池生產(chǎn)、銷售等業(yè)務(wù)板塊，產(chǎn)能按照10GWh規(guī)劃，分階段實施，一期達(dá)成5-6GWh，二期達(dá)成4-5GWh。

自比亞迪開放電池業(yè)務(wù)以來，已經(jīng)逐漸進(jìn)入部分專用車和客車動力電池供應(yīng)鏈。比亞迪計劃在2022年前將旗下的電池業(yè)務(wù)分拆上市，以募集資金加速發(fā)展。

除了在電池方面，比亞迪在電動汽車方面也是重金投入。

2018年4月3日，比亞迪投資30億元、年產(chǎn)20萬輛新能源汽車的長沙比亞迪新能源汽車智能工廠改（擴）建項目正式開工。預(yù)計2020年投產(chǎn)，主要生產(chǎn)比亞迪元新款、元EV、宋MAX混動版HAHN+KOLB 兩爪拉馬 X20DO9321,X20。

2018年9月18日，比亞迪寧夏基地首臺新能源電動客車在銀川成功下線。寧夏基地單班規(guī)劃年產(chǎn)1000臺純電動客車，力爭實現(xiàn)年產(chǎn)值15億元。